复合年化收益率
+3.84%CAGR · 约 9.39 年
区间累计收益 +42.43%
标的图鉴
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利率债930870 · China Policy Bank Bonds
政策性金融债国开行、农发行、进出口行 · 利率债
政策性金融债主要包括国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行发行的债券。这里选用中证政策性金融债指数，观察剩余期限1年及以上相关债券的表现。
样本券数（2026-08）180只
加权方式发行量加权（市值权重）
计价货币CNY 人民币
指数发布日2016.08.09
01 历史表现
全收益口径 · 含应计利息及派息 · CNY参考指数：中证政策性金融债指数
不同标的的起点、币种和收益口径不同，请结合区间阅读。
最大回撤
-4.29%日收盘值从历史高点至低点的最大跌幅
年化波动率
1.32%日收益波动 · 按252个交易日折算
统计使用中证政策性金融债指数的含息总回报，计入应计利息及已支付票息，按官方规则处理月内现金与月末调整。
长期走势
首日 = 100 · 月末采样 · 全收益口径 · 含应计利息及派息 · CNY
期末归一值142.43
政策性金融债图线为月末采样；风险指标用完整可得序列计算
最大回撤前高2016.10.20
最大回撤谷底2017.05.12
该次回撤修复日2018.04.18
02 债券特点与指数规则
查看官方规则选什么债券
从交易所和银行间市场选取人民币政策性金融债，排除私募品种；采用固定利率或一次还本付息，剩余期限1年及以上。
如何计算
采用发行量加权的市值计算方法，使用中证估值价格。指数同时计入应计利息与报告期派息，按官方规则处理月末调整。
何时换样
每月首个交易日调整样本；符合条件的新券自上市次日起纳入，摘牌等事项按方案及时处理。
政金债通常归入利率债观察，但不同发行人、剩余期限和流动性仍有差异。这个总指数覆盖多个期限，不能等同于1—3年短久期或10年以上长久期政金债的表现。
03 数据与统计口径
起点与收益
发布后视图取2000年以后与正式发布日期两者较晚的首个可得观察日，不含发布前回溯。贵金属代理从产品实际上市后首个可得价格开始；债券类别以所注明的代表指数观察。 两种视图均截至2025年末，以实际日历天数计算年化；各市场最后交易日可能不同。
CAGR = (末值 / 初值)^(365.25 / 实际天数) − 1回撤与波动
最大回撤按可得序列中相对前期峰值的最大跌幅计算；波动率使用相邻日简单收益率的样本标准差（n−1），再乘以 √252。
回撤 = 当日数值 / 此前最高值 − 1使用930870含息总回报序列。官方方案计入应计利息及派息，月内派息按方案持现，月末通过除数修正衔接；与剔除已支付利息的全价衍生指数930870CNY030不同。
债券类别没有统一收益率；本页仅用明确列名的人民币债券指数展示相应样本的历史表现，不代表所有同类债券。
采用官网发布的日频指数点位，按真实日期计算复合年化；每日简单收益的样本标准差乘以√252为年化波动率。
从正式发布日开始，排除此前回溯值；未使用收益率曲线或单只基金替代指数。
本页使用含息综合指数原代码，不拼接净价、2026年新增的全价衍生版本或仅反映利息累积的N系列指数。
债券估值指数可能比实际成交价格平滑，历史低波动和小回撤不代表可以随时按估值成交。指数不扣投资产品管理费及交易成本。
编制规则与样本数是所列官方资料快照，历史期间可能经历修订；样本数截至2026-08-31，历史统计截至2025-12-31。
历史数据用于认识资产，不预示未来收益。指数无法直接买入，相关基金还存在费用、跟踪差异、折溢价和汇率影响。